Рынок жилья и рост долгов по рассрочкам

К началу апреля 2025 года общий объем задолженности россиян по рассрочкам за жилье приблизился к 1,2 трлн рублей. Несмотря на внушительную сумму, аналитики не видят в этом угрозы для стабильности строительного сектора. Продажи жилья по-прежнему обеспечивают поступления на эскроу-счета, даже несмотря на то, что рассрочки вытесняют ипотеку. По данным ДОМ.РФ, только 56% сделок по итогам первого квартала были профинансированы ипотекой, тогда как 44% приходились на оплату наличными и в рассрочку.

Многие покупатели предпочитают рассрочку, даже имея всю сумму на руках. Это дает возможность временно разместить деньги, например, на депозите и получить дополнительный доход. Такой подход всё чаще становится финансовой стратегией, особенно на фоне высокой ключевой ставки.

Риски для застройщиков и регуляторные инициативы

Рост популярности рассрочек стал поводом для обсуждения возможных ограничений со стороны регуляторов. Центробанк уже рассматривает варианты более строгого контроля таких сделок, включая обязательную прозрачность условий и учет долговой нагрузки заемщика. Главная цель — избежать скрытых переплат и комиссий, которые могут маскироваться под «удобные условия».

Для застройщиков рассрочка менее выгодна по сравнению с ипотекой: средства на эскроу-счета поступают медленно, что увеличивает стоимость проектного финансирования. Вдобавок при проблемах с платежами возвращать жилье через суд долго и дорого. Особенно сложно это делать, если право собственности уже зарегистрировано и в квартире кто-то прописан.

Что ждет рынок, если долги не будут выплачены

Несмотря на возможные дефолты по рассрочкам, резкого обвала не предвидится, считают эксперты. Покупатели, которые не смогут расплатиться, чаще всего расторгают договор, а квартиры снова выставляются на продажу — зачастую уже по более высокой цене. По словам экспертов, даже в таких случаях девелоперы редко несут убытки.

Возможные последствия невыплат по рассрочке включают:
Увеличение затрат застройщиков на содержание непроданных объектов;
Рост расходов на коммунальные платежи и налоги при возвращении жилья;
Потерю части страховых взносов со стороны покупателя;
Задержки в финансировании стройки;
Потенциальное снижение доступности программ рассрочки в будущем.

Впрочем, пока все идет по умеренному сценарию. Девелоперы адаптируются, предлагая рассрочки сроком до трех лет, а покупатели надеются на снижение ипотечных ставок, чтобы потом перейти на кредит с меньшими процентами. Несмотря на рост задолженности, рынок сохраняет стабильность, а застройщики готовы идти навстречу покупателям при возникновении трудностей. При этом власти постепенно подводят базу для будущего регулирования, чтобы защитить интересы всех участников рынка.