Ставки по ипотеке снижаются, кредиты

В конце июля Банк России снизил ключевую ставку до 18 %, что стало очередным шагом к смягчению денежно-кредитной политики после длительного периода жёстких мер. Это открывает путь к большей доступности ипотечных кредитов. Однако ставки по потребительским займам остаются высокими, что удерживает спрос среди физических лиц и заставляет банки сохранять осторожность при выдаче кредитов.

Потребительское кредитование всё еще невыгодно

Несмотря на шаги к снижению ставок, условия по потребительским займам пока не стали мягче. Банки не спешат снижать стоимость кредитов: средние ставки по необеспеченным займам в августе 2025 года остаются на уровне 23–28 %. Уровень просрочки по потребительским кредитам по данным крупнейших банков превысил 16 %, что делает розничный сегмент особенно чувствительным к рискам.

Крупные участники рынка, такие как ВТБ и Сбербанк, фиксируют снижение темпов выдачи новых кредитов и усиливают контроль над качеством портфеля. При этом общий объём долгов домохозяйств продолжает расти — главным образом за счёт ипотеки.

Постепенное удешевление ипотеки, но не массовая доступность

Снижение ключевой ставки уже отражается на ипотечных продуктах. Средняя ставка по ипотеке на новостройки снизилась до 24,5 %, по вторичному жилью — до 24,6 %. Это на 0,3–0,5 процентного пункта ниже июньских уровней. Несмотря на это, уровень ставок по-прежнему остаётся высоким относительно исторических значений.

В июле объём выданной ипотеки вырос на 11 % по сравнению с июнем, составив около 340 млрд рублей. Из них 83 % оформлено по программам с господдержкой. Средний размер кредита достиг 5,5 млн рублей, а ежемесячный платёж — около 80 тысяч рублей, что значительно выше комфортного уровня для большинства семей.

Основные тенденции

Снижение ставок на ипотечном рынке обусловлено действиями регулятора, но банки сохраняют осторожный подход к розничным кредитам. Текущие тренды на рынке кредитования:

Ключевая ставка ЦБ снижена до 18 % по итогам заседания в июле, с перспективой дальнейшего снижения осенью. См. официальное сообщение Банка России.
Ипотечные ставки постепенно снижаются, но остаются на уровне 24–25 %, что ограничивает доступность жилья.
Снижение происходит в основном за счёт программ с господдержкой, тогда как рыночная ипотека остаётся дорогой.
Средний размер ежемесячного платежа по ипотеке превышает 35–40 % доходов семьи, что приводит к сдержанному спросу.
Потребительские кредиты остаются недоступными для большинства россиян из-за высокой стоимости заимствований и роста просрочки.

Такой фон формирует сдержанное поведение со стороны банков и заемщиков, несмотря на смягчение денежно-кредитной политики.

Что дальше

По мнению аналитиков, к концу 2025 года возможен переход к более активному снижению ставок — как со стороны ЦБ, так и со стороны банков. Но даже при оптимистичном сценарии ипотека вряд ли станет массово доступной ранее 2026 года. Потребительское кредитование останется под давлением, особенно на фоне растущей долговой нагрузки и осторожной политики банков.

Наиболее активными останутся направления, связанные с поддержкой государства — это льготная ипотека, финансирование инфраструктурных проектов и продукты с субсидированными ставками. В остальных сегментах спрос будет восстанавливаться постепенно. Ипотека показывает признаки восстановления, но ставки остаются высокими, а долговая нагрузка населения — значительной. Реальные изменения возможны только при устойчивом снижении инфляции и дальнейшем ослаблении кредитно-денежной политики.