Рентабельность

Рентабельность — один из основных показателей успешности бизнеса. Этот параметр отражает уровень прибыльности предприятия по отношению к вложенным в него деньгам. Проще говоря, он помогает оценить, насколько оправданы вложения, насколько грамотно используются активы и какие меры могут увеличить доходность предприятия.

Периодически анализировать текущую рентабельность необходимо компаниям разного масштаба. Ведь именно этот показатель позволяет определить, какие направления деятельности требуют оптимизации, где можно сократить затраты, а какие аспекты работы приносят наибольшую выгоду.

Почему важно следить за рентабельностью

Рентабельность бизнеса определяет его устойчивость, конкурентоспособность и способность к развитию. Ее высокое значение говорит о том, что компания использует свои оборотные средства и другие ресурсы грамотно, благодаря чему получает стабильную прибыль.

Основные причины, по которым необходима оценка уровней рентабельности:

• Оценка эффективности. Позволяет понять, эффективно ли ведётся деятельность компании и выгодно ли вкладываться в ее развитие.
• Привлечение инвестиций. Компании с высокой рентабельностью более привлекательны для частных и институциональных инвесторов, которые прежде чем вложить деньги, как правило, оценивают рентабельность будущего проекта.
• Оптимизация затрат. Анализ текущего уровня рентабельности помогает определить статьи расходов, которые снижают прибыльность и требуют пересмотра.
• Развитие и масштабирование. Бизнес с достаточно высокой рентабельностью может вкладывать средства в его расширение, выходить на новые рынки сбыта и увеличивать объём производства.

А вот низкое значение может свидетельствовать о возможных проблемах: неэффективной бизнес-модели, высоких затратах, неправильном ценообразовании. Важно вовремя выявить проблемы и найти пути их устранения.

Как рассчитать рентабельность

Для расчета используются разные формулы, в зависимости от того, какой именно показатель необходимо определить. Каждый из них помогает оценить разные аспекты функционирования предприятия. Так, рентабельность продаж показывает, сколько денег остаётся у компании с каждой заработанной суммы после вычета расходов на производство и реализацию товара, а рентабельность оборотных активов демонстрирует, эффективность использования имеющихся ресурсов предприятия.

Общая формула расчёта

Наиболее универсальный способ расчёта подразумевает отношение чистой прибыли к выручке или затратам, выраженное в процентах. Формула выглядит следующим образом:

Где:

• Прибыль — разница между полученными от продажи доходами и затратами, которая остаётся в распоряжении компании.
• Выручка — общий доход, без учета затрат.
• Затраты — это все деньги, которые вы тратите на ведение бизнеса, включая производство продукции.

Предположим, предприятие получило 10 млн рублей, из них прибылью является только 2 миллиона рублей, рентабельность продаж будет равна:

То есть, с каждого рубля выручки прибыль только 20 копеек.

Порог рентабельности

Под этим термином понимается ситуация, когда бизнес начинает работать «в ноль»: не в убыток, но ещё и не генерируя прибыль. Это та сумма, которую необходимо заработать, чтобы покрыть все свои расходы.

Формула расчёта:

​

Где:

• Постоянные затраты — это расходы, которые остаются неизменными, независимо от того, какой объем товаров вы реализовали (аренда, зарплата сотрудников, коммунальные платежи).
• Рентабельность продаж (ROS) — это прибыль (в процентах), которая остаётся с каждого рубля выручки за вычетом переменных затрат (чем больше этот показатель, тем быстрее бизнес выходит в плюс).

Допустим, вы ежемесячно тратите 100 000 рублей на аренду, зарплаты и коммунальные платежи (это постоянные затраты). ROS у вас 25%, тогда порог рентабельности будет:

Получается, вам нужно заработать 400 000 рублей, чтобы покрыть все расходы и не уйти в минус. Всё, что выше этой суммы, — уже прибыль.

Виды рентабельности

Существует несколько типов рентабельности. Одни показывают эффективность использования оборотных активов, другие — прибыльность продаж, а третьи — отдачу от инвестиций. Рассмотрим основные из них.

Рентабельность активов (ROA)

Показывает, насколько эффективно бизнес использует имеющиеся в его распоряжении ресурсы.

Формула расчёта:

Предположим, у вас небольшая фабрика по производству мебели. За год вы заработали 5 миллионов рублей чистой прибыли, а общая стоимость ваших оборотных активов (станки, склады, сырьё, деньги на счетах) — 50 миллионов. Тогда ROA будет:

То есть, прибылью с каждого рубля активов является только 10 копеек. 

Рентабельность продаж (ROS)

Показывает, какая часть выручки считается прибылью. Чем выше рентабельность, тем лучше. Например, если у вас 10%, значит, из 100 рублей прибыль только 10 рублей. А если 30%, то уже 30 рублей.

Формула расчёта:

Допустим, выручка компании составила 20 миллионов рублей, а чистая прибыль — 4 миллиона, то ROS равен:

Исходя из расчетов, видим, что 20% от всех продаж – это чистая прибыль.

Рентабельность основных средств (ROFA)

Рентабельностью основных средств характеризуется эффективность использования компанией имеющегося оборудования, зданий и других основных средств для получения дохода. В этом случае рентабельность рассчитывают так:

Если доход предприятия 3 миллиона рублей чистой прибыли, а общая стоимость его основных средств составила 30 миллионов, то рентабельность основных средств равна:

То есть, на каждый рубль инвестиций в оборудование и здания компания чистая прибыль компании составляет 10 копеек.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Показывает сколько прибыли приносят ваши вложения. Этот показатель важен при оценке новых инициатив и стратегий развития.

Формула расчёта:

Пример: инвестор вложил 1 миллион в какие-либо активы или проект, а через год получил 1,5 миллиона. Тогда ROI будет:

Это значит, что инвестиция принесла 50% прибыли.

Рентабельность капитала (ROE)

Рентабельность капитала показывает, сколько прибыли приносит капитал, вложенный владельцами бизнеса.

Формула расчёта:

Предположим, чистая прибыль компании составляет 8 млн рублей, а собственный капитал — 40 млн рублей, то ROE равен:

Чем больше ROE, тем эффективнее используются вложенные владельцами деньги.

Рентабельность по EBITDA

EBITDA — это прибыль до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации. Рентабельность по EBITDA помогает оценить операционную эффективность предприятия без учёта финансовых обязательств.

Рентабельность рассчитывают по следующей формуле:

Если EBITDA компании составила 15 млн рублей при выручке 50 млн рублей, то показатель равен:

Это значит, что 30% от всей выручки остаётся в распоряжении компании до выплаты налогов и процентов.

Оптимальная рентабельность

Допустимая рентабельность зависит от сферы в которой работает бизнес, размера компании и текущих экономических условий. В основном нормальным уровнем считается:

• ROS — 10–20%. В торговле этот показатель может быть ниже, чем, например, в сфере услуг.
• Рентабельность активов (ROA) — 5–15%. Чем больше этот показатель, тем эффективнее используются имеющиеся в распоряжении компании ресурсы, включая оборотные активы.
• Рентабельность капитала (ROE) — 15–25%. Этот показатель нужно учитывать не только владельцам бизнеса, но и инвесторам, так как он показывает доходность от вложенных ими средств.

Важно учитывать, что в разных отраслях значения рентабельности сильно отличаются. Например, у производственных предприятий рентабельность продукции может составлять 10–15%, а у IT-компаний — 30–50% за счёт низких затрат на производство.

Факторы, влияющие на уровень рентабельности

На рентабельность могут повлиять как внутренние, так и внешние факторы:

• Себестоимость продукции. Чем ниже затраты на производство, тем большей рентабельностью оно обладает.
• Цены на рынке. Если компания может продавать товары дороже конкурентов за счёт качества или бренда, её рентабельность будет больше.
• Экономическая ситуация. Инфляция, налоговая политика и уровень конкуренции также сказываются на прибыльности бизнеса.
• Эффективность бизнес-модели. Чем лучше отлажены процессы управления и контроля затрат, тем больше рентабельность бизнеса.

Пример: две компании производят одинаковую продукцию, но одна использует современные технологии, снижая затраты, а другая работает по старым схемам. Первая компания будет иметь более высокую рентабельность, даже если продаёт товар по такой же цене.

Как повысить рентабельность

Повысить рентабельность можно разными способами: снижая издержки, оптимизируя бизнес-процессы или увеличивая доходность продукции. Важно учитывать особенности отрасли и финансовые показатели предприятия, чтобы выбрать наиболее эффективные стратегии.

Снижение затрат

Снижение постоянных и переменных затрат — один из самых прямых способов повысить рентабельность предприятия. Это можно сделать за счёт:

• Оптимизации производственных процессов. Например, внедрение автоматизированного оборудования позволяет снизить затраты на ручной труд.
• Пересмотра поставщиков. Выбор более выгодных контрактов на сырьё и материалы снижает себестоимость продукции.
• Снижения операционных расходов. Контроль за расходами на аренду помещений, логистику и коммунальные платежи помогает уменьшить издержки.

Пример: производственное предприятие перешло на закупку сырья у местных поставщиков вместо импортных. Это позволило сократить расходы на логистику и увеличить рентабельность продукции.

Повышение цен и увеличение маржи

Если продукция пользуется спросом, а конкуренция невысока, можно постепенно увеличивать цены, это повысит рентабельность. Однако важно учитывать реакцию покупателей и не допустить падения спроса.

Другие способы повышения маржи:

• Улучшение качества товаров и услуг, чтобы потребители были готовы платить больше.
• Разработка премиальных линеек продукции с более высокой наценкой.
• Оптимизация ассортимента: отказ от малорентабельных товаров в пользу более прибыльных.

Пример: кафе внедрило новое меню с авторскими блюдами, увеличив наценку. Это позволило увеличить рентабельность без увеличения затрат.

Эффективное использование оборотных активов

Рентабельность оборотных активов и других ресурсов можно повысить за счёт их рационального использования. Для этого стоит:

• Оптимизировать запасы, чтобы не замораживать деньги в лишних товарах.
• Улучшить контроль дебиторской задолженности, чтобы деньги быстрее возвращались в оборот.
• Автоматизировать складской учёт, чтобы сократить потери и повысить эффективность работы.

Пример: торговая сеть внедрила систему прогнозирования спроса, благодаря чему удалось уменьшить излишки товаров на складе и повысить рентабельность.

Рентабельность — это один из главных показателей эффективности бизнеса, позволяющий оценить, насколько прибыльной является деятельность предприятия и насколько рационально используются его ресурсы. Регулярный анализ помогает выявлять слабые места, корректировать стратегию и повышать доходность. Для устойчивого роста важно не только следить за текущими показателями, но и применять эффективные методы их повышения.