Анна Дремова о влиянии сезонности на фондовые рынки

Влияние сезонности на экономику — это широко распространённое и закономерное явление, которое отражается на спросе и предложении товаров и услуг в предсказуемые периоды года. Сезонные колебания оказывают влияние и на фондовые рынки. По мнению аналитика Анны Дремовой, для понимания и использования этих особенностей в инвестиционной стратегии важно учитывать климатические, экономические и социальные факторы.

Факторы сезонности

Сезонность на фондовом рынке проявляется в предсказуемых и повторяющихся колебаниях цен на акции в один и тот же период года. Например, в определённые месяцы активность рынка увеличивается, и котировки акций имеют тенденцию к росту, тогда как в другие месяцы происходят коррекционные снижения. Опытные инвесторы и аналитики знают об этих особенностях и используют их для корректировки своих инвестиционных решений, чтобы максимизировать доходность портфеля.

Существуют несколько основных факторов, которые формируют сезонные колебания на фондовом рынке:

• Экономическая активность. Перед новогодними праздниками спрос на товары и услуги традиционно растёт, что поддерживает рыночные котировки. После окончания праздничного периода наблюдается спад.
• Отчётные периоды. Квартальные и годовые отчёты компаний могут вызвать краткосрочные скачки или падения цен в зависимости от результатов и ожиданий, отмечает эксперт.
• Ребалансировка портфелей крупных инвесторов, таких как пенсионные фонды и хедж-фонды, которые в определённые периоды года проводят перераспределение активов.

Эти факторы создают условия, при которых в одни периоды года доходность акций выше, а в другие — ниже. Согласно исследованиям, акции наименее доходны в августе и сентябре, тогда как наибольший рост наблюдается в апреле и ноябре.

Какие события определяют динамику фондового рынка

Каждый рынок испытывает свои циклы сезонности, но крупные мировые биржи, такие как американский фондовый рынок, оказывают заметное влияние на общие тенденции. Например, в США в сентябре заканчивается финансовый год, и многие инвестиционные фонды продают неудачные активы, создавая временный спад. В сентябре активность на фондовых рынках минимальна, а в октябре — начинает возрастать на фоне подготовки к рождественскому и новогоднему сезону.

Пик рождественской активности приходится на декабрь, после чего начинается спокойное начало нового года. В апреле цены на акции часто достигают максимумов из-за итогов распределения средств в глобальных фондах. Однако динамика рынков в разных странах может отличаться, так как финансовый год может начинаться и заканчиваться в разные даты, что сказывается на сроках подачи отчётности и выплате дивидендов.

Анна Дремова подчёркивает, что понимание сезонности особенно важно для тех инвесторов, которые держат в портфеле активы из разных секторов экономики. Например, в энергетике спрос на продукцию повышается зимой, когда пик потребления энергии приходится на отопительный сезон. Летом активность растёт в строительном секторе и среди авиаперевозчиков, тогда как в IT-секторе всплески часто наблюдаются раз в несколько месяцев, совпадая с выпуском новых продуктов или отчётных периодов.

При подборе и ребалансировке портфеля опытные инвесторы учитывают эти сезонные особенности, покупая акции на дне и продавая их на пике. Например, акции строительных компаний можно приобрести в конце сезона, а реализовать на пике летней активности, когда цены достигают максимума.

Научные методы выявления сезонности

Чтобы успешно использовать сезонные колебания, важно проводить фундаментальный и технический анализ активов. Эксперт рекомендует анализировать котировки за продолжительный период, например, 15-20 лет, чтобы выявить тенденции и снизить влияние краткосрочных колебаний. Долгосрочные данные помогают увидеть сезонные тренды и сделать точные выводы, тогда как анализ периодов более чем 30 лет может оказаться неактуальным из-за изменений в экономике и поведении инвесторов.

Существует несколько методов анализа сезонности на фондовом рынке. Наиболее простой — это расчёт усреднённых данных по сессиям, в то время как более сложный способ включает расчёт среднегодового значения и среднеарифметических показателей для каждого месяца. Эти методы помогают получить точную картину сезонных колебаний, что позволяет инвестору выбрать оптимальный момент для покупки или продажи активов.

Заключение

Сезонность на фондовом рынке играет значительную роль в формировании инвестиционных стратегий и принятии решений. Способность учитывать сезонные циклы позволяет инвесторам предсказывать характерные колебания цен и использовать их в свою пользу. В периоды роста активности на рынке грамотные инвесторы могут извлекать дополнительную прибыль, тогда как в периоды спада — выстраивать стратегию для минимизации рисков. Таким образом, анализ сезонности становится мощным инструментом для повышения доходности портфеля.

Использование научных методов, таких как фундаментальный и технический анализ, помогает выявить устойчивые сезонные тренды, которые сохраняются на протяжении десятилетий. Долгосрочное наблюдение за поведением активов, как рекомендуют специалисты, даёт возможность отслеживать закономерности и корректно определять моменты для покупки или продажи. В результате, сезонные факторы служат надёжным ориентиром для тех, кто стремится к максимальной эффективности и успеху на фондовом рынке в долгосрочной перспективе.