Разновидности облигаций и что о них нужно знать — объяснения эксперта
Облигации — это долговые ценные бумаги, которые позволяют инвесторам одолжить деньги государству, компании или муниципалитету, а взамен они получают обещание вернуть сумму долга с процентами через определённый срок. Облигации — это один из самых популярных инструментов для инвесторов, стремящихся получать стабильный доход с минимальными рисками. Однако виды облигаций различаются, и каждый из них имеет свои особенности и преимущества. Эксперт по фондовым рынкам Анна Дремова рассказала, какие бывают облигации, и что о них нужно знать.
Государственные облигации
Государственные облигации — это долговые обязательства, выпускаемые государством, и они считаются одними из самых безопасных. В России это ОФЗ (облигации федерального займа). Они привлекают инвесторов, которым важна надёжность и стабильность, так как гарантии по таким облигациям предоставляет само государство.
ОФЗ могут быть с фиксированным или переменным доходом. Облигации с фиксированным доходом предполагают, что ставка остаётся неизменной на протяжении всего срока, а по облигациям с переменным доходом ставка может изменяться в зависимости от экономической ситуации.
Представьте, что вы покупаете ОФЗ с доходностью 7% годовых. Это означает, что каждый год вы будете получать 7% от вашей инвестиции, что делает такие облигации стабильным источником дохода для более консервативных инвесторов.
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации выпускают компании для того, чтобы привлечь средства на развитие своего бизнеса. Эти облигации, как правило, предлагают более высокую доходность, чем государственные, но и риски по ним выше, поскольку финансовое положение компании может изменяться. Если компания окажется в трудной финансовой ситуации, она может не выполнить свои обязательства по облигациям.
Корпоративные облигации могут быть с фиксированным доходом, а также с плавающим, что позволяет адаптировать доходность в зависимости от рыночных ставок. Важно всегда учитывать финансовое положение компании и её перспективы.
Муниципальные облигации
Муниципальные облигации — это облигации, которые выпускают местные власти (например, городские или региональные администрации) для финансирования различных проектов. Такие облигации могут использоваться для строительства инфраструктуры, дорог, школ или больниц. Они обычно считаются менее рискованными, чем корпоративные облигации, но более рисковыми, чем государственные.
В России такие облигации, например, могут выпускать города и области для реализации крупных проектов. В отличие от государственных облигаций, муниципальные могут быть не так ликвидны, и не всегда легко продать их на рынке.
Например, этим инструментом активно пользуется Правительство Москвы для финансирования различных проектов. Это может быть хорошим выбором для инвесторов, которые ищут стабильность, но готовы к немного большему риску, чем в случае с государственными облигациями.
Облигации с возможностью конвертации
Облигации с возможностью конвертации — это особый вид облигаций, которые можно обменять на акции компании, выпустившей эти облигации. Такой инструмент позволяет инвестору не только получать фиксированный доход от облигации, но и стать акционером компании, если она будет развиваться и её акции поднимутся в цене.
Конвертируемые облигации могут предложить менее высокую доходность, чем обычные корпоративные облигации, но они дают инвестору дополнительные возможности, если компания окажется успешной.
Облигации с рейтингом
Облигации оцениваются кредитными агентствами, такими как Moody’s, S&P или Fitch. Эти агентства присваивают облигациям рейтинг, который помогает инвесторам понять, насколько надёжным является эмитент облигаций. Чем выше рейтинг, тем менее рискованными считаются облигации, и наоборот.
Рейтинг облигации может быть высококачественным (например, «AAA») или низким (например, «B»). Облигации с низким рейтингом, как правило, предлагают более высокую доходность, чтобы компенсировать риски.
| Рейтинг | Описание |
| AAA | Высший рейтинг, означающий минимальный риск. Эмитент имеет отличную финансовую стабильность и способность погашать долг. |
| AA | Очень высокий рейтинг, низкий риск. Эмитент в хорошем финансовом состоянии, хотя могут быть незначительные риски. |
| A | Высокий рейтинг, умеренный риск. Эмитент стабильный, но с некоторыми рисками в финансовом положении. |
| BBB | Средний рейтинг. Эмитент может столкнуться с трудностями при выплатах, но в целом риск дефолта остаётся низким. |
| BB | Умеренно низкий рейтинг. Эмитент может испытывать финансовые трудности, риск дефолта возрастает. |
| B | Низкий рейтинг. Высокий риск дефолта, финансовое положение эмитента нестабильно. |
| CCC | Очень низкий рейтинг, эмитент в серьёзной финансовой нестабильности, дефолт возможен в ближайшее время. |
| D | Дефолт. Эмитент не в состоянии выполнить свои обязательства по облигациям. |
Облигации с переменным доходом
Облигации с переменным доходом привлекают инвесторов, которые не хотят ограничиваться фиксированным доходом и ищут более гибкие условия. В этих облигациях ставка процента может изменяться в зависимости от различных экономических факторов, таких как ставки центральных банков, инфляция и другие рыночные условия. Это даёт возможность получать более высокий доход, если рыночные ставки растут, поясняет эксперт.
Однако такие облигации также сопряжены с рисками, поскольку доходность может уменьшаться в случае падения ставок. Важно учитывать экономические прогнозы и оценивать возможные риски.
Ключевые особенности облигаций с переменным доходом:
- Доходность зависит от рыночных ставок;
- Более высокая доходность в случае роста ставок;
- Более высокий риск, так как ставки могут снижаться.
Предположим, вы инвестируете в облигации с переменной ставкой, привязанной к ключевой ставке Центрального банка РФ. Если ставка растёт, ваша доходность будет увеличиваться. Но если ставка снижается, доходность по облигациям уменьшится.
Важные параметры облигаций
При выборе облигаций важно учитывать несколько ключевых параметров, которые помогут оценить доходность и риски. Для наглядности рассмотрим основные из них в таблице:
| Параметр | Описание |
| Доходность | Процент, который инвестор получит от облигации. |
| Срок погашения | Время, через которое эмитент вернёт инвестору основную сумму долга. |
| Рейтинг облигации | Оценка кредитоспособности эмитента и вероятность дефолта. |
| Тип дохода | Может быть фиксированным или переменным. |
| Тип эмитента | Государственный, корпоративный или муниципальный. |
Каждый из этих параметров влияет на выбор инвестиционного инструмента. Например, если вам важна стабильность и минимальные риски, вам подойдут облигации с фиксированным доходом и высоким рейтингом. Если вы готовы к риску ради более высокой доходности, то можно рассмотреть корпоративные облигации с более низким рейтингом.
Заключение
Облигации — это не только удобный, но и достаточно безопасный инструмент для инвестирования. Они могут стать хорошим дополнением к любому инвестиционному портфелю, обеспечив стабильный доход с умеренными рисками. Важно понимать, что каждый вид облигаций подходит для различных типов инвесторов: если вы предпочитаете низкие риски, вам подойдут государственные облигации с фиксированным доходом. Если же вы готовы рискнуть ради более высокой доходности, обратите внимание на корпоративные или облигации с переменным доходом.
Кроме того, выбор облигации должен зависеть от вашего отношения к риску, а также от того, какие цели вы ставите перед собой как инвестор. Например, если вы хотите зафиксировать стабильный доход, вам стоит обратить внимание на облигации с фиксированной ставкой. А если вы настроены на более агрессивный подход и рассчитываете на рост доходности, облигации с переменной ставкой могут быть более привлекательными. Важно всегда учитывать финансовое состояние эмитента, его рейтинг, а также перспективы роста или развития компании или государства.
В конечном счёте облигации — это инструмент, который позволяет не только диверсифицировать риски, но и получить стабильный доход, что делает их отличным вариантом для долгосрочных инвестиций, считает эксперт.
