Эксперт рассказал о влиянии роста криптоактивов на традиционные финансовые рынки
Рост криптовалют с начала 2020-х годов трансформировал мировую финансовую систему. То, что еще десять лет назад казалось нишевым активом для энтузиастов, сегодня стало неотъемлемой частью инвестиционных портфелей — от частных инвесторов до крупнейших хедж-фондов. В 2024 и начале 2025 года капитализация крипторынка превышала $3 трлн, что сопоставимо с объемами отдельных секторов фондового рынка США. Это не могло не повлиять на традиционные финансы, считает эксперт по криптовалютам Андрей Антонов.
Финансовые институты, включая крупнейшие банки, стали все активнее вкладывать средства в криптовалютные продукты — от ETF на биткоин до токенизированных облигаций. Кроме того, центральные банки исследуют возможность выпуска собственных цифровых валют (CBDC), чтобы не отставать от децентрализованных конкурентов.
Волатильность и корреляция
С ростом институционального интереса криптовалюты все чаще начинают вести себя как традиционные активы. В периоды рыночной турбулентности, например, в марте 2023 или январе 2025 года, падение NASDAQ сопровождалось снижением цен на биткоин и Ethereum. По мнению эксперта, это говорит о повышенной корреляции между рынками — то, чего раньше практически не наблюдалось.
В то же время, криптоактивы часто служат индикатором настроений инвесторов. Их резкий рост может сигнализировать о росте аппетита к риску, а обвалы — о начале фазы бегства в «тихие гавани», такие как золото или государственные облигации. Таким образом, поведение криптовалют начинает оказывать влияние на стратегические решения управляющих активами.
Изменение роли банков и фондов
Криптовалюты подталкивают банки к пересмотру привычной модели работы. Если раньше основным источником дохода были кредиты и комиссии, то теперь все больше клиентов интересуются криптосчетами, цифровыми активами и децентрализованными инструментами дохода (DeFi). Например, у Сбербанка есть собственная платформа для цифровых активов, а ВТБ предлагает услуги кастодиального хранения токенов.
Хедж-фонды и инвесткомпании тоже не отстают. К примеру, в портфеле фонда ARK Invest доля цифровых активов превысила 25%, а в январе 2025 года они стали одними из крупнейших покупателей спотового биткоин-ETF, одобренного SEC. Эти изменения показывают, что крипта становится частью «новой нормы» в управлении капиталом.
Новые риски и вызовы для традиционного рынка
Появление криптовалют как полноценного инвестиционного класса не обошлось без рисков. Их высокая волатильность и частые случаи хакерских атак или банкротств криптобирж (как в случае с FTX в 2022 году) вызывают беспокойство у регуляторов и инвесторов. Однако даже несмотря на это, криптоактивы продолжают проникать в классические финансовые стратегии.
Влияние криптовалют проявляется в нескольких ключевых направлениях:
- Повышение чувствительности рынков к новостям из криптоиндустрии
- Рост объемов высокочастотной торговли и автоматизированных стратегий
Переток капитала из акций технологических компаний в криптоактивы - Изменение предпочтений молодых инвесторов в сторону децентрализации
- Активизация международных регуляторов, пытающихся выработать правила игры.
Все это означает, что игнорировать крипторынок уже невозможно. Его динамика напрямую влияет на поведение инвесторов на фондовом и валютном рынках, отмечает эксперт.
Заключение
Криптовалюты уже не просто альтернатива, а полноценный элемент глобальной финансовой системы. Они меняют поведение инвесторов, инструменты управления рисками и даже сами правила рынка. Финансовым учреждениям, инвесторам и государствам приходится адаптироваться к этой новой реальности, искать баланс между инновациями и устойчивостью.
В ближайшие годы мы увидим, как интеграция криптоактивов с традиционными рынками продолжится — через развитие гибридных финансовых продуктов, усиление регулирования и внедрение цифровых валют центральных банков. Андрей Антонов уверен, что те, кто раньше начнет разбираться в этих процессах, получат значительное преимущество.
